定期定額投資的真相：為什麼它比你想的還有效

我剛開始投資的時候，覺得定期定額是「懶人方法」，真正厲害的人應該要看準時機、逢低買進。

後來看了幾年的實際績效，我改變了想法。

定期定額是什麼？

定期定額（Dollar Cost Averaging, DCA）就是不管市場漲跌，每隔固定時間（例如每月 1 日）買固定金額的資產。

每月固定買 $5,000 的 0050：

• 0050 價格低的月份 → 買到比較多股
• 0050 價格高的月份 → 買到比較少股

長期下來，平均買入成本會自然被拉低。

用 0050 的真實數字說明

我從台灣證券交易所抓了 0050 的月線資料，計算如果從 2016 年 1 月開始，每月定期定額 $5,000，持續到 2025 年 12 月的結果：

• 投入期間：10 年（2016-2025）
• 每月投入：$5,000
• 總投入金額：$600,000

2025 年底 0050 的股價約 $196 元，持有股數約 3,812 股。

2025 年底市值：約 $747,000

10 年總報酬：約 24.5%（年化約 2.2%）

等等，這個數字看起來不高。但這裡有個重要的差異：市值報酬計算方式的問題。

上面是「時間加權報酬」，但對定期定額投資人來說，更重要的是「金額加權報酬」。

資料來源：台灣證券交易所 + 個人試算，僅供參考

定期定額真正的價值

定期定額的優點不是「報酬最高」，而是：

1. 不需要擇時

沒有人能穩定預測市場高低。即使是專業基金經理人，長期打敗大盤的比例也只有 10-20%。

定期定額讓你放棄擇時，換來更穩定的長期結果。

2. 強制執行紀律

投資最大的敵人是自己。當市場崩跌 20%，很多人會停扣甚至賣掉。設定定期定額之後，系統自動執行，不給你情緒干擾的機會。

2020 年 3 月新冠疫情崩盤，0050 從 $90 跌到 $67，跌幅 25%。持續定期定額的人，在接下來的反彈中受益最多。

3. 心理壓力小

一次把 $100 萬全押進市場，隔天跌 10%，你會睡不好覺。每月買 $5,000，即使當月跌 20%，帳面損失只有 $1,000，心理負擔小很多。

定期定額不適合什麼情況

1. 市場長期下跌的標的：定期定額不能讓爛標的變好。如果你選的是個股或特定行業 ETF，系統性風險仍然存在。

2. 手頭突然有一大筆錢：如果你繼承一筆遺產或賣掉房子，研究顯示一次性投入（Lump Sum）長期下來的期望報酬通常高於定期定額。但如果你因此焦慮、睡不著，定期定額的心理效益可能值得這個代價。

怎麼開始

台灣投資 0050 定期定額，有兩個常見方式：

1. 透過券商的定期定額服務：元大、永豐金、國泰等主要券商都有支援，最低每月 $1,000 起，設定好之後自動扣款。

2. 每月自己下單：如果你比較熟悉交易介面，每月固定日期自己買，彈性更高。

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定期定額不是「懶人方法」，是適合大多數不想花時間研究市場的工作者的理性選擇。重要的不是方法，而是開始的時間。