債券 ETF 是什麼？台灣投資人用債券降低風險的入門教學
發布：2026年4月8日更新：2026年4月8日閱讀約 2 分鐘作者：理財省錢王
許多台灣投資人的投資組合幾乎清一色是股票，遇到 2022 年那樣的熊市，帳面損失達 20–40%。其實，適度配置債券 ETF 不只能降低波動，在特定市場環境下還能帶來相當可觀的報酬。這篇文章帶你從零開始認識台灣市場可以買到的債券 ETF。
債券 ETF 的基本概念
債券是政府或企業向投資人借錢的憑證，承諾定期支付利息（票息），到期後還本。債券 ETF 則是把一籃子債券打包成可在股票市場交易的基金。
為什麼要持有債券？
- 降低投資組合波動：股市大跌時，投資等級債券通常下跌幅度較小
- 穩定現金流：多數債券 ETF 每月或每季配息，適合退休族
- 利率下降時的資本利得：若預期降息，可以提前佈局長天期債券 ETF
- 分散風險：與股票相關性低，真正達到分散效果
台灣掛牌債券 ETF 整理
| ETF 代碼 | ETF 名稱 | 殖利率（約） | 風險等級 | 平均存續期間 |
|---|---|---|---|---|
| 00720B | 中信高評級公司債 | 4.5–5.5% | 低中 | 約 12 年 |
| 00751B | 富邦美國政府 20 年債 | 4–4.5% | 低（政府債） | 約 18 年 |
| 00679B | 元大美債 20 年 | 4–4.5% | 低（政府債） | 約 18 年 |
| 00761B | 國泰優選非投等債 | 6–7% | 中高 | 約 5 年 |
| 00724B | 群益投資級金融債 | 4.5–5% | 低中 | 約 8 年 |
| 00772B | 中信美國投資級公司債 | 4–4.8% | 低中 | 約 10 年 |
殖利率依市場利率環境而異，以 2026 年第一季數據為參考，請至各 ETF 官網確認最新資料。
不同類型債券 ETF 的特性
政府公債 ETF（最安全）
追蹤美國政府公債（Treasury Bond），信用評級最高（AAA），違約風險幾乎為零。缺點是殖利率相對較低，且對利率變動最敏感（存續期間長）。
適合族群：極保守型投資人、接近退休者、用作避險工具
投資等級公司債 ETF（平衡型）
追蹤信用評級在 BBB 以上的大型企業發行的債券，如蘋果、微軟、嬌生等。殖利率高於政府公債約 1–1.5 個百分點，違約風險也相對低。
適合族群：希望比定存更高報酬但不想承擔高風險的投資人
高收益債（非投資等級）ETF（較高風險）
追蹤信用評級在 BB 以下的公司發行的高殖利率債券。殖利率可達 6–8%，但違約率也高，與股市相關性較高，分散效果有限。
適合族群：能理解風險且追求更高收益的積極型投資人，建議配置比例不超過 10%
根據年齡與風險承受度配置債券
一個常用的原則是「110 法則」：以 110 減去你的年齡，得出股票比例，剩餘配置債券。例如 35 歲投資人建議股票 75%、債券 25%。
| 年齡 | 建議股票比例 | 建議債券比例 | 債券 ETF 類型建議 |
|---|---|---|---|
| 25–35 歲 | 80–90% | 10–20% | 投資等級公司債 |
| 36–45 歲 | 70–80% | 20–30% | 政府債＋公司債混合 |
| 46–55 歲 | 55–70% | 30–45% | 政府債為主 |
| 56–65 歲 | 40–55% | 45–60% | 政府債＋每月配息型 |
| 65 歲以上 | 20–35% | 65–80% | 短天期公債＋配息型 |
如何在台灣購買債券 ETF
台灣掛牌的債券 ETF 就像一般股票一樣，在台灣證券交易所掛牌交易：
- 開立台灣證券帳戶：選任一家券商（如元大、富邦、永豐金等）
- 在交易時間內下單：週一到週五 9:00–13:30
- 最小投資單位：1 張（1,000 股），依各 ETF 股價，約 1–2 萬元
- 定期定額機制：部分券商提供債券 ETF 的定期定額申購
債券 ETF 的風險提醒
- 利率風險：若利率上升，債券 ETF 淨值會下跌，持有期間越長（存續期越長）影響越大
- 匯率風險：台灣掛牌的美元計價債券 ETF 受台幣兌美元匯率影響
- 信用風險：公司債 ETF 若組合內有公司違約，可能影響 ETF 表現
- 流動性：部分冷門債券 ETF 日成交量較少，買賣時需注意
債券 ETF 不是讓你「一夜致富」的工具，而是讓投資組合在市場動盪時撐住的穩定器。在你的股票投資組合旁配置適當比例的債券，才是長期穩健財富成長的正確做法。
常見問題
債券 ETF 和定存有什麼不同？
定存利率固定（台灣目前約 1.5–2%），本金有保障，但流動性差（提前解約會損失利息）。債券 ETF 則可隨時在市場上買賣，殖利率通常較高（投資等級公司債 ETF 目前約 4–5%），但本金並不保證，利率上升時債券價格會下跌。若投資期間在 5 年以上且能承受短期價格波動，債券 ETF 的整體報酬通常優於定存。
債券 ETF 會配息嗎？多久配一次？
台灣掛牌的債券 ETF 大多每月或每季配息，例如 00720B（中信高評級公司債）每月配息，00751B（富邦美國政府 20 年債）每月配息。這讓債券 ETF 成為追求穩定現金流的投資人的熱門選擇，對接近退休或已退休者尤其適合。配息金額依市場利率與債券組合狀況而定，並非固定。
利率下降時，債券 ETF 表現怎麼樣？
利率與債券價格呈反向關係：利率下降時，現有債券的票面利率相對更有吸引力，市場需求增加，債券價格上漲，債券 ETF 淨值也會隨之上升。反之，若利率上升（如 2022 年升息循環），債券 ETF 價格會下跌。2026 年若聯準會啟動降息循環，長天期美債 ETF（如 00751B）的資本利得空間相對可觀。